.RU

6. Требования к анализу наиболее эффективного использования объекта аренды



^ 6. Требования к анализу наиболее эффективного использования объекта аренды.

Анализ наиболее эффективного использования проводится в соответствии с определенным в настоящем Техническом задании (Технических указаниях) алгоритмом по критериям юридической законности, физической возможности, финансовой осуществимости, с соблюдением сформулированных в Техническом задании (Технических указаниях) требований к каждому из этапов алгоритма анализа наиболее эффективного использования объекта аренды.


6.1. Анализ наиболее эффективного использования объекта аренды должен проводиться по следующему алгоритму:

- отбор вариантов использования объекта аренды, соответствующих условиям заключенного/наиболее вероятного к заключению договора аренды объекта аренды и требованиям действующего законодательства;

- проверка каждого из юридически законных вариантов использования объекта аренды на физическую возможность;

- проверка каждого из юридически законных и физически возможных вариантов использования объекта на финансовую осуществимость;

- выявление из финансово осуществимых вариантов такого варианта использования, который обеспечивает максимальную рыночную стоимость объекта аренды;

- формулирование вывода о варианте наиболее эффективного использования объекта аренды.


6.1.1. Требования к отбору юридически законных вариантов использования объекта аренды.

Анализ наиболее эффективного использования объекта аренды дифференцируется в зависимости от наличия/отсутствия законодательных ограничений на изменение вида текущего функционального использования объекта аренды.

6.1.1.1. Отбор юридически законных вариантов использования объекта аренды должен определяться на основе:

6.1.1.2. Список соответствующих договору аренды и законодательству вариантов должен формироваться с учетом анализа:

- преобладающих способов землепользования в ближайшей окрестности объекта аренды;

- перспектив развития района, в котором расположен объект аренды;

- ожидаемых изменений на рынке земли и иной недвижимости;

- возможностей изменения назначения участка в рамках категории земель, к которым относится объект аренды;

- возможностей изменения категории земель, к которым относится объект аренды;

- возможностей изменения улучшений объекта аренды (в случае застроенного объекта аренды: функционального назначения и конструктивных решений; в случае незастроенного объекта аренды: возможности застройки по видам целевого использования, параметры возможной застройки, прежде всего плотность застройки).

6.1.1.3. Характер и необходимость проведения правовой экспертизы для определения соответствующих договору и законодательству вариантов использования объекта аренды обосновывает Исполнитель.

6.1.1.4. При этом в случаях наличия обременений объекта аренды, противоречий в правоустанавливающих документах, отсутствии правоподтверждающих документов на объект аренды проведение правовой экспертизы обязательно.

6.1.1.5. Для дальнейшего анализа из всех вариантов, отобранных в п. 6.1 и 6.2, Исполнитель оставляет только те варианты, которые предусмотрены в акте разрешенного использования или в кадастровой справке на объект аренды.


6.1.2. Требования к проверке каждого из юридически законных вариантов использования объекта аренды на физическую возможность.

Для дальнейшего анализа в качестве физически возможных вариантов из отобранных в п. 6.1.1. используются:

- для застроенных участков:

- для незастроенных участков:

6.1.2.1. Проведение обследования технического состояния улучшений объекта аренды необходимо в следующих случаях:

- физический износ улучшений объекта аренды превышает 60 %;

- улучшения объекта аренды представляют собой незавершенный (-ые) строительством объект/объекты, строительство которого/которых начато ранее, чем три года до даты определения рыночной величины арендной платы и степень строительной готовности которого/которых менее 80 %.

6.1.2.2. Характер и необходимость проведения специального обследования технического состояния улучшений для определения физической возможности осуществления не перечисленных в п. 6.1.2.1 вариантов дальнейшего использования объекта аренды обосновывает Исполнитель.

6.1.2.3. Обследование технического состояния улучшений объекта аренды может проводится физическим лицом, имеющим соответствующее образование в области технической экспертизы зданий и сооружений.

6.1.2.4. Отказ от проведения специального обследования технического состояния зданий и сооружений должен быть обоснован.

^ 7. Требования к определению применимости методов расчета величины арендной платы за объект аренды.

7.1. В целях определения рыночной величины арендной платы за объект аренды используются следующие методы определения величины арендной платы:

1) прямой сравнительный метод;

2) метод, основанный на рекапитализации стоимости земельного участка;

3) метод, основанный на технике остатка к оценке рыночной стоимости земельного участка;

4) метод, основанный на выделении из дохода от осуществления предпринимательской деятельности, дохода, приходящегося на земельный участок.

Последний из вышеуказанных метод используется исполнителем только в том случае, если отказ от применения всех предыдущих методов аргументировано обоснован Исполнителем.

^ 8. Требования к использованию прямого сравнительного метода к определению рыночной величины арендной платы за объект аренды5.

Требования к использованию сравнительного метода к оценке объекта аренды включают в себя:

- отбор и описание сходных объектов;

- корректировка цен сходных объектов;

- анализ и обобщение скорректированных цен сходных объектов.

8.1. При отборе и описании сходных объектов должны выполняться следующие требования:

- источники информации о сходных объектах;

- подтверждение данных о сходных объектах;

- отнесение сходных объектов к тому же сегменту рынка (прежде всего по функциональному назначению), что и объект аренды;

- количество сходных объектов;

- сопоставимость сходных объектов.

8.1.1. Источники информации о сходных объектах должны отвечать требованию достоверности: источник должен быть официальным, авторитетным, признанным на данном рынке.

8.1.2. Используемая информация должна быть достаточной для идентификации объекта в качестве сходного объекта - источник информации должен содержать информацию по значениям ценообразующих факторов для сегмента рынка, к которому относится объект аренды.

8.1.3. Внешний осмотр сходного объекта необходим только в случае неполной информации о значениях основных ценообразующих факторов сходного объекта.

8.1.4. Количество сходных объектов при определении рыночной величины арендной платы за объект аренды в рамках прямого сравнительного подхода должно быть не менее пяти.

8.1.5. Исполнитель осуществляет и обосновывает выбор единицы сравнения объекта аренды и сходных объектов.

8.1.6. Сходные объекты должны быть сопоставимы с объектом аренды по значениям основных ценообразующих факторов.

8.1.7. В случае объективного отсутствия аналогов объекта аренды, сопоставимых по функциональному назначению в районе местоположения объекта аренды и/или сопоставимых по местоположению данного вида функционального использования, Исполнитель может применять в качестве сходных объектов объекты иного функционального назначения в районе местоположения объекта аренды/расположенные в близлежащем регионе с достаточно развитым сегментом рынка данного функционального назначения. При этом использование таких сходных объектов возможно только при условии подтверждения Исполнителем наличия и значимости статистической связи между ценовыми характеристиками объектов на используемых различных по функциональному назначению/местоположению сегментах рынка.


8.2. Требования к корректировке цен сходных объектов

8.2.1. Корректировки в цены сходных объектов должны быть внесены Исполнителем по всем основным факторам ценообразования. Отказ от использования каких-либо основных ценообразующих факторов должен быть обоснован.

8.2.2. Корректировка должна проводиться отдельно по каждому фактору ценообразования.

8.2.3. Способ внесения корректировки должен быть обоснован.

8.2.4. Способ получения суммарной корректировки должен быть обоснован и описан.

8.2.5. В случаях использования в качестве сходных объектов отличающихся от объекта аренды по функциональному назначению/местоположению, Исполнитель проводит анализ корреляционной зависимости между ценовыми характеристиками объектов на рассматриваемых сегментах рынка. Выборка, на основе которой должен проводиться корреляционный анализ, должна быть репрезентативной, то есть ее объем должен составлять не менее 10 объектов. Связь между анализируемыми сегментами признается значимой, если коэффициент детерминации составляет не менее 70%.


8.3. Требования к анализу и обобщению скорректированных ставок арендной платы сходных объектов.

8.3.1. Обобщение цен сходных объектов должно производиться, только если разница между максимальным значением скорректированной цены сходного объекта и минимальным значением скорректированной цены сходного объекта составляет не более 20%. Если разница между максимальным значением скорректированной цены сходного объекта и минимальным значением скорректированной цены сходного объекта составляет более 20%, то Исполнитель обосновывает такое превышение разницы над 20%.


8.3.2. Обобщение должно осуществляться посредством расчета средней арифметической, средней взвешенной, моды или медианы скорректированных значений ставок арендной платы сходных объектов.

8.3.3. Выбор способа обобщения должен быть обоснован.

^ 9. Требования к использованию метода, основанного на рекапитализации рыночной стоимости объекта аренды6.

Требования к использованию метода, основанного на рекапитализации рыночной стоимости объекта аренды, полученной методом сравнения продаж, включает:

- требования к определению рыночной стоимости объекта аренды (земельного участка);

- требования к определению коэффициента рекапитализации для объекта аренды;

- требования к определению операционных расходов объекта аренды.


9.1. Требования к определению рыночной стоимости объекта аренды (земельного участка)

При использовании любого из методов оценки стоимости земельного участка должны соблюдаться требования, указанные в пп. 8.1-8.3.3 настоящего Технического задания.


9.2. Требования к определению коэффициента рекапитализации для объекта аренды

Коэффициент рекапитализации в целях настоящего Технического задания определяется как показатель, используемый для перевода величины стоимости в доход7. Для определения коэффициента рекапитализации объекта аренды (земельного участка) могут использоваться следующие показатели, рассчитываемые для единого объекта недвижимости:

- коэффициент капитализации;

- коэффициент, обратный значению валового рентного мультипликатора.


9.2.1. Требования к определению коэффициента рекапитализации объекта аренды при использовании коэффициента капитализации единого объекта недвижимости

9.2.1.1. Величина коэффициента рекапитализации для земельного участка (объекта аренды) определяется на основе следующего уравнения:

ККеон = ККзу х УВзу + (ККзу + норма возврата капитала) х (1-УВзу), где:

ККеон- коэффициент капитализации единого объекта недвижимости, включающего объект аренды;

ККул – коэффициент капитализации улучшений объекта аренды;

УВзу – удельный вес (доля) земельного участка (объекта аренды) в стоимости единого объекта недвижимости;

норма возврата капитала- требуемая ежегодная норма возмещения инвестиций в улучшения объекта аренды.

9.2.1.2. В случае, если необходимо определить коэффициент капитализации для незастроенного земельного участка, то при использовании вышеуказанной формулы применяются значения нормы возврата капитала, полученные исходя из средней продолжительности экономической жизни улучшений на рассматриваемом сегменте рынка объектов недвижимости.

9.2.1.3. Для определения величины коэффициента капитализации единого объекта недвижимости применяется метод рыночной экстракции. Отказ от его использования и применение метода кумулятивного построения должны быть обоснованы.

9.2.1.4. Для реализации метода рыночной экстракции выбираются не менее пяти объектов, принадлежащих к тому же сегменту рынка, что и единый объект недвижимости, включающий объект аренды, при наиболее эффективном использовании. По каждому из подобных объектов должна быть известна цена продажи/цена предложения и фактическая/предлагаемая ставка арендной платы.

9.2.1.5. Исполнитель проводит расчет чистого операционного дохода по каждому из подобных объектов исходя из проведенного анализа сегмента рынка. По отношению к каждому из выбранных для расчета коэффициента капитализации подобных объектов применяются типичные для сегмента рынка коэффициент недозагрузки и ставка операционных расходов на полезную единицу, сдаваемую в аренду.

9.2.1.6. Требования к определению доли земельного участка (объекта аренды) в стоимости единого объекта недвижимости.

Доля земельного участка в стоимости единого объекта недвижимости, включающего объект аренды, определяется на основе анализа сегмента рынка, к которому относится единый объект недвижимости, включающий объект аренды, с точки зрения соотношения стоимости воспроизводства/замещения улучшений сходных объектов и стоимости сходных единых объектов недвижимости. При этом в рамках расчета стоимости воспроизводства/замещения улучшений участка должны быть детально обоснованны значения прибыли девелопера и экономического износа (при его значении, отличном от нуля).

Доля улучшений в стоимости единого объекта недвижимости, включающего объект аренды, может быть получена на основе проведения корреляционно-регрессионного анализа взаимосвязи между стоимостью земельного участка и плотностью застройки участка.

9.2.1.7. Требования к определению уровня операционных расходов объекта аренды.

При определении уровня операционных расходов объекта аренды должны учитываться платежи по земельному налогу по объекту аренды.


9.2.2. Требования к определению коэффициента рекапитализации объекта аренды при использовании коэффициента, обратного значению валового рентного мультипликатора

9.2.2.1. Коэффициент рекапитализации объекта аренды определяется произведением коэффициента, обратного значению мультипликатора потенциального валового дохода единого объекта недвижимости, и доли земельного участка в доходе единого объекта недвижимости.

9.2.2.2. При определении величины мультипликатора потенциального валового дохода должны соблюдаться требования в отношении базы объектов для расчета, указанные в п. 9.2.1.3 и 9.2.1.4 настоящего Технического задания.

9.2.2.3. При определении доли земельного участка следует выполнять требования п. 9.2.1.6 настоящего Технического задания.


9.2.3. В случаях использования для расчета коэффициента рекапитализации объекта аренды информации об объектах того же сегмента рынка, что и единый объект недвижимости, включающий объект аренды, но из других регионов, для определения корректирующего коэффициента (учитывающего различия в региональных рисках) могут использоваться:

- соотношения ставок доходности к погашению ценных бумаг, эмитируемых региональными/местными органами власти, сопоставимых по срокам погашения и другим ценообразующим факторам;

- соотношения средневзвешенных инвестиционных индексов риска, присваиваемых ежегодно рейтинговым агентством «РА Эксперт».

Справочная информация относительно исходной информации для определения коэффициента корректировки на региональные риски приведена в Приложении № 9 к настоящему Технического заданию.


^ 10. Требования к использованию метода, основанного на технике остатка к оценке рыночной стоимости объекта аренды8.

При использовании метода определения рыночно обоснованной ставки арендной платы за объект аренды должны соблюдаться требования, указанные в пп. 8.1.-8.3 (при расчете рыночной ставки арендной платы за единый объект недвижимости, включающий объект аренды- земельный участок) и требования п. 9.2.2 (при определении доли земельного участка в стоимости единого объекта недвижимости).


^ 11. Требования к использованию метода, основанного на выделении из дохода от осуществления предпринимательской деятельности, дохода, приходящегося на земельный участок9.

Требования к использованию метода, основанного на выделении из дохода от осуществления предпринимательской деятельности, дохода, приходящегося на земельный участок, включают:

- требования к определению чистого дохода бизнеса, основанного на эксплуатации единого объекта недвижимости, включающего объект аренды;

- требования к определению доли чистого дохода бизнеса, приходящейся на вознаграждение по фактору «предпринимательские способности»;

- требования к определению доли чистого дохода бизнеса, приходящейся на возмещение затрат, внесенных в необходимые для организации бизнеса основные средства, за исключением объектов недвижимости (мебель, оборудование и т.д.);

- требования к определению стоимости воспроизводства улучшений объекта аренды, при которых имеет место наиболее эффективное использование объекта аренды;

- требования к определению доли улучшений в стоимости единого объекта недвижимости, включающего объект аренды;

- требования к определению коэффициента капитализации для единого объекта недвижимости, включающего объект аренды;

- требования к определению коэффициента капитализации для улучшений объекта аренды;

- требования к определению операционных расходов объекта аренды.


11.1. Требования к определению чистого дохода бизнеса, основанного на эксплуатации единого объекта недвижимости, включающего объект аренды.

При расчете чистого дохода (чистой прибыли) бизнеса, основанного на эксплуатации единого объекта недвижимости, включающего объект аренды, необходимо исходить из анализа наиболее эффективной организации бизнеса, с учетом:

- состояния конкурентной среды на данном сегменте рынка;

- существующего и перспективного спроса на продукцию/услуги рассматриваемого бизнеса;

- оптимизации расходов на ведение хозяйственной деятельности;

- рисков макроэкономического, регионального, отраслевого характера, а также специфических особенностей данного бизнеса.


11.2. Требования к определению доли чистого дохода бизнеса, приходящейся на вознаграждение по фактору «предпринимательские способности».

Доля чистого дохода бизнеса, приходящейся на вознаграждение по фактору «предпринимательские способности», должна быть обоснована результатами проведенного Исполнителем самостоятельно либо с использованием авторитетных источников информации эмпирического исследования.


11.3. Требования к определению доли чистого дохода бизнеса, приходящейся на возмещение затрат, внесенных в необходимые для организации бизнеса основные средства, за исключением объектов недвижимости (мебель, оборудование и т.д.).

Доля чистого дохода бизнеса, приходящейся на возмещение затрат, внесенных в необходимые для организации бизнеса основные средства, за исключением объектов недвижимости (мебель, оборудование и т.д.), должна быть обоснована результатами проведенного исполнителем самостоятельно либо с использованием авторитетных источников информации эмпирического исследования.


11.4. Требования к реализации последующих этапов проведения расчета рыночной величины арендной платы за объект аренды совпадают с требованиями, указанными в п. 10 настоящего Технического задания.


^ 12. Требования к обобщению результатов определения рыночной величины арендной платы за объект аренды, полученных с использованием вышеописанных методов.

Обобщение результатов определения рыночной величины арендной платы за объект аренды, полученных с использованием вышеуказанных методов (далее- обобщение) должно быть выполнено в соответствии со следующими требованиями:

- должны быть обоснованно установлены критерии обобщения;

- должны быть установлены приоритеты в критериях обобщения;

- по каждому из критериев обобщения должны быть установлены приоритеты результатов оценок величины арендной платы с использованием методов;

- на основе установленных критериев обобщения, а также установленных в разрезе данных критериев приоритетов результатов оценок методами к определению рыночной величины арендной платы должно быть осуществлено определение весов оценок каждым из методов.

При этом может использоваться метод анализа иерархий.

В целом прямому сравнительному методу определения рыночной величины арендной платы должен быть присвоен существенно больший удельный вес, чем другим методам.

13. Требования к оформлению отчета об определении рыночной величины арендной платы за объект аренды (требования относительно формы изложения (представления пользователю) отчета).

13.1. Основным требованием к форме изложения отчета об определении рыночной величины арендной платы за объект аренды (далее - Отчет) является его представление в таком виде, чтобы любой пользователь на основе изложенной в Отчете информации мог самостоятельно воспроизвести весь процесс определения рыночной величины арендной платы за объект аренды. Необходимым условием для этого является удовлетворение Отчета критериям качественности, удобства изложения, унифицированности представления расчетов, лаконичности и достаточности представляемой в Отчете информации.

13.2. В Отчете об оценке должны быть отражены вся существенная с точки зрения влияния на величину рыночной арендной платы объекта аренды информация, полученная в ходе проведения расчетов.

13.3. В Приложении к Отчету должны быть представлены:

- все документы, переданные по акту приема-передачи документов;

- фотографии объекта аренды;

- фотографии сходных объектов (только в тех случаях, когда имеет место неполная информация о значениях ценообразующих факторов сходного объекта);

- копия акта разрешенного использования объекта аренды или копия кадастровой справки на объект аренды.


Приложение № 1

к Техническому заданию


Форма акта приема-передачи документов от заказчика


АКТ

приема-передачи документов

№ ____

_______________

(дата заполнения)

Мы, нижеподписавшиеся, _______________ (наименование Исполнителя) в лице ____________ (представитель/представители исполнителя), и _________________ (наименование правообладателя) в лице _________________ (представитель/представители правообладателя), составили настоящий акт о нижеследующем:

_________________ (наименование Исполнителя) ___________ (дата осуществления запроса) осуществил запрос у _____________ (наименование правообладателя) нижеследующего перечня документов, необходимых для проведения оценки объекта оценки. ___________________ (представитель правообладателя) _____________ (дата осуществления передачи документов) предоставил, а ______________ (представитель Исполнителя) принял следующие документы и по факту передачи заполнил следующую форму:


№ п/п

Документы, запрошенные у заказчика

Отметка о предоставлении/непредоставлении документа

Причины непредоставления документов

1.

Документы, подтверждающие право на объект: свидетельство на право собственности либо договор аренды, либо другой правоустанавливающий документ







2.









3.










4.










5.










6.










7.










Настоящий акт подписан в двух экземплярах, каждый из которых имеет юридическую силу.

Подписи:

От правообладателя: ________________________

(представитель/представители правообладателя)

От исполнителя: ________________________

(представитель/представители Исполнителя)

Приложение № 3

к техническому заданию


analiz-obespechennosti-predpriyatiya-trudovimi-resursami.html
analiz-obidennogo-yazika-obshaya-harakteristika-napravleniya-chast-3.html
analiz-oborota-sredstv-v-importnih-operaciyah.html
analiz-obrazovatelnoj-deyatelnosti-i-metodicheskoj-raboti-v-mbdou-detskij-sad-s-lyukshudya-za-2011-2012-uchebnij-god.html
analiz-obrazovatelnoj-i-finansovo-hozyajstvennoj-deyatelnosti-za-2006-2007-uchebnij-god.html
analiz-opita-ekonomicheskih-reform-pokazal-chto-effektivnost-raboti-predpriyatiya-vo-mnogom-zavisit-ot-sostoyaniya-vnutrifirmennogo-planirovaniya-slozhivshayasya-na-pre.html
  • lektsiya.bystrickaya.ru/posobie-prednaznacheno-klassnim-rukovoditelyam-pedagogam-dopolnitelnogo-obrazovaniya-soderzhanie.html
  • knigi.bystrickaya.ru/soderzhanie-tyazhelih-metallov-v-probah-snega-v-zone-vliyaniya-kirovo-chepeckogo-himicheskogo-kombinata.html
  • textbook.bystrickaya.ru/kak-rozhdayutsya-zhivut-i-umirayut-zvezdi-valerij-demin.html
  • prepodavatel.bystrickaya.ru/tehnicheskoe-zadanie-postavka-knizhnoj-produkcii-dlya-kgu-kamchatskaya-kraevaya-detskaya-biblioteka-im-v-kruchini-mesto-postavki-683980-g-petropavlovsk-kamchatskij-b-r-pijpa-7-stranica-15.html
  • nauka.bystrickaya.ru/versiya-20-10-1-funkcionalnie-vozmozhnosti-stranica-15.html
  • tetrad.bystrickaya.ru/uchet-i-analiz-finansovih-rezultatov-deyatelnosti-predpriyatiya-stranica-6.html
  • kontrolnaya.bystrickaya.ru/razdel-3-meri-po-predotvrasheniyu-obrazovaniya-kislotnih-osadkov-diplomrus-ru-zakaz-individualnih-avtorskih-rabot.html
  • textbook.bystrickaya.ru/ivan-sergeevich-turgenev-stranica-10.html
  • assessments.bystrickaya.ru/chtenie-kursa-lekcij-slajd-lekcij-po-arheologii-i-istorii-arheologicheskih-otkritij-drevnih-civilizacij-lekcii.html
  • holiday.bystrickaya.ru/na-konferencii-predpolagaetsya-obsudit-sleduyushie-voprosi-demograficheskaya-situaciya-v-rf.html
  • turn.bystrickaya.ru/otchet-o-rezultatah-proverki-ispolneniya-departamentom-socialnogo-razvitiya-petropavlovsk-kamchatskogo-gorodskogo-okruga-trebovanij-byudzhetnogo-zakonodatelstva-pri-formirovanii-i-rashodovanii-fonda-oplati-truda.html
  • vospitanie.bystrickaya.ru/vvedenie-bti-altgtu-dlya-vnutrivuzovskogo-ispolzovaniya-v-kachestve-uchebnogo-posobiya-bijsk-izdatelstvo-altajskogo.html
  • learn.bystrickaya.ru/glava-9-k-s-harris-pochemu-poyut-rusalki.html
  • control.bystrickaya.ru/bibliograficheskij-ukazatel-novih-postuplenij-v-rnmb-mart-aprel-2011-g.html
  • kolledzh.bystrickaya.ru/bankt-riltaj-zhattarina-engzletn-zgerster-men-tolitirulardi-kelsu-memlekettk-izmettern-reglament.html
  • znaniya.bystrickaya.ru/referat-gegel.html
  • letter.bystrickaya.ru/obrazcovaya-zhizn-uroki-schastlivogo-cheloveka.html
  • lektsiya.bystrickaya.ru/programma-dlya-studentov-1-kursa-obuchayushihsya-po-napravleniyu-521500-080500-68-magistr-menedzhmenta.html
  • institut.bystrickaya.ru/teatrul-dramatic-rus-de-stat-a-cehov.html
  • spur.bystrickaya.ru/meditativnie-tehniki-i-v-vachkov-osnovi-tehnologii-gruppovogotreninga.html
  • nauka.bystrickaya.ru/utverzhdeno-prikazom-generalnogo-direktora-oao-obl-tv-dokumentaciya-o-zakupkah-tovarov-rabot-i-uslug-dlya-nuzhd-otkritogo-akcionernogo-obshestva-stranica-6.html
  • notebook.bystrickaya.ru/ispitaniya-smontirovannogo-oborudovaniya-truboprovodov.html
  • knowledge.bystrickaya.ru/napravleniya-sovershenstvovaniya-investicionno-innovacionnoj-povishenie-effektivnosti-voenno-tehnicheskogo-sotrudnichestva.html
  • grade.bystrickaya.ru/nevirazimost-znaniya-o-visshih-sostoyaniyah-probuzhdenie-preodolenie-prepyatstvij-k-realizacii-vozmozhnostej-cheloveka.html
  • laboratory.bystrickaya.ru/vosmidesyatie-yanikogda-ne-dumal-chto-budu-rabotat-v-aviacionnoj-promishlennosti-no-vidimo-ne-zrya-govoryat-ot-sudbi-ne-ujdesh.html
  • urok.bystrickaya.ru/prinyatie-reshenij-v-usloviyah-neopredelyonnosti.html
  • control.bystrickaya.ru/chast-v-sliyaniya-i-poglosheniya-kniga-rasschitana-na-professionalnih-i-chastnih-investorov-a-takzhe-na-studentov.html
  • thesis.bystrickaya.ru/programma-minimum-kandidatskogo-ekzamena-po-specialnosti-07-00-06-arheologiya.html
  • composition.bystrickaya.ru/opticheskie-shemi-spektralnih-priborov-s-neklassicheskimi-difrakcionnimi-reshetkami-i-mnogoelementnimi-priemnikami-opticheskogo-izlucheniya.html
  • ekzamen.bystrickaya.ru/ser-artur-konan-dojl-pravdaozhizn-i-poslesmert-i-razmishleniya-o-religii-spiritizme-i-bessmertii-stranica-7.html
  • thesis.bystrickaya.ru/programma-kursa-po-viboru-predprofilnoj-podgotovki-modelirovanie-i-dizajn-odezhdi.html
  • znaniya.bystrickaya.ru/rabochaya-programma-iskusstvomuzika-uchebnogo-predmeta-kursa-disciplinimodulya-novodemkinskaya-srednyaya-shkola-imeni-nazipa-dumavi-stranica-3.html
  • kanikulyi.bystrickaya.ru/zadachi-uchebnoj-praktiki-zadachami-uchebnoj-praktiki-yavlyayutsya-zakreplenie-teoreticheskih-znanij-poluchennih-v-processe-izucheniya-professionalnih-disciplin-v-techenie-pervogo-goda-obucheniya.html
  • university.bystrickaya.ru/g-o-vinokur-pisal-chto-gazetnij-tekst-v-svoej-osnove-pishetsya-po-standartu-kostomarov-privodit-dokazatelstva-togo-chto-standart-v-gazetno-publicisticheskom-zhanre-perepletaetsya-s-antistandartom-to-est-ekspressiv.html
  • uchenik.bystrickaya.ru/423-chuvstvitelnost-k-razburivaniyu-himicheskie-tehnologii-energonasishennih-materialov-i-izdelij.html
  • © bystrickaya.ru
    Мобильный рефератник - для мобильных людей.